Kısacası finansal risk, para veya değerli bir şeyi kaybetme riskidir. Finansal piyasalar bağlamında risk, bir kişinin ticaret veya yatırım yaparak ne kadar para kaybedebileceği olarak tanımlanabilir. Başka bir deyişle, risk gerçek kayıp değil, potansiyel kayıptır.
Finansal Risk Nedir?
Başka bir deyişle, çoğu finansal veya ticari faaliyet, finansal risk olarak da adlandırılan ölüm riskini içerir. Genel anlamda, bu kavram finansal piyasalar, iş ve organizasyon yapıları gibi birçok farklı duruma uygulanabilir.
Finansal riski tanımlama ve analiz etme sürecine genellikle risk yönetimi denir: Ancak risk yönetimini analiz etmeye başlamadan önce, finansal risk ve onun birçok biçimi hakkında temel bir anlayışa sahip olmak önemlidir. Finansal riski tanımlamanın ve sınıflandırmanın farklı yolları vardır. Temel örnekler arasında yatırım riski, operasyonel risk, uyum riski ve sistemik risk yer alır.
Finansal Risk Türleri
Daha önce de belirtildiği gibi, finansal riski yönetmenin birçok yolu vardır ve bu risklerin tanımları kullanıldıkları bağlama göre değişebilir. Bu makale yatırım, performans, uyumluluk ve sistem risklerine genel bir bakış sağlar.
Yatırım Riski
Adından da anlaşılacağı gibi, yatırım riski ticari faaliyetlere yapılan yatırımla ilişkilidir. Birden fazla yatırım riski türü vardır, ancak bunların çoğu piyasa fiyatlarındaki değişikliklerle ilgilidir. Piyasa, kur ve kredi riskini aynı yatırım riskinin bir parçası olarak değerlendirebiliriz.
Piyasa Riski
Piyasa riski, varlıkların fiyatındaki dalgalanmalarla ilişkilidir. Örneğin, Alper Bitcoin satın alırsa dalgalanmalar fiyatın düşmesine neden olabileceğinden piyasa riskine maruz kalır.
Piyasa riski yönetimi, Bitcoin fiyatı Alper ‘in pozisyonunun tersi yönde hareket ederse Alper’in ne kadar para kaybedeceğini tahmin ederek başlar. Bir sonraki adım, Alper’in piyasa hareketleri karşısında nasıl davranması gerektiğini belirleyecek bir strateji oluşturmaktır.
Yatırımcılar genellikle doğrudan ve dolaylı piyasa riskiyle karşı karşıyadır. Piyasa riski, varlığın fiyatı önemli ölçüde dalgalanırsa tüccarın uğradığı zararla doğrudan ilişkilidir. Önceki örnek, acil piyasa riskini temsil ediyor (Alper , Bitcoin’i fiyat düşmeden önce satın aldı). Öte yandan, varlıkla ilişkili dolaylı piyasa riski, ikincil veya göreli bir riski temsil eder (örneğin daha az önemli). Hisse senedi piyasalarında faiz oranı riski genellikle hisse senedi fiyatlarını dolaylı olarak etkiler ve dolaylı risk oluşturur.
Örneğin, Buğra bir şirketin hisselerini satın alırsa, değişen faiz oranları varlıklarını etkileyebilir. Artan faiz oranlarına rağmen şirketin büyümesi veya kârını sürdürmesi zor olabilir. Ayrıca fiyatların yükselmesi diğer yatırımcıların da hisselerini satmasına neden olabilir. Bunu genellikle şimdi pahalı borçlarını ödemek için gelirlerini kullanarak yapıyorlar.
Ancak, faiz oranlarının finansal piyasayı hem doğrudan hem de dolaylı olarak etkileyebileceğini belirtmek gerekir. Oranlar tahvilleri ve diğer sabit getirili menkul kıymetleri etkilediği gibi menkul kıymetleri de dolaylı olarak etkiler. Bu nedenle, mülkün türüne bağlı olarak faiz oranı veya doğrudan risk ve dolaylı risk düşünülebilir. suyun tehlikeleri
Likidite Riski
Likidite riski, yatırımcıların ve müşterilerin aynı varlığı fiyatta önemli değişiklikler yapmadan hızlı bir şekilde satamama veya satın alamama riskidir.
Örneğin, Alper her biri 10 dolardan 1000 kripto para birimi satın aldığını varsayalım. Diyelim ki fiyat birkaç ay sabit kaldı ve koin hala 10 $ civarında işlem görüyor.
Yüksek hacimli, likit bir piyasada, Alper 10.000$’lık çantasını hemen satabilir çünkü her birim için 10$ ödemeye istekli yeterince alıcı vardır. Ancak pazar iyi değilse, her birim için 10 dolar ödemeye hazır alıcılar vardır. Bu nedenle, Alper madeni paralarının çoğunu daha düşük bir fiyata satmalıdır.
Kredi Riski
Kredi riski, borçlunun başka bir tarafın vaadini yerine getirememesi nedeniyle para kaybetme riskidir. Örneğin, Buğra, Alper’den borç para alırsa, Alper kredi riskiyle karşı karşıya kalır. Başka bir deyişle, Buğra’un Alper’e geri ödeme yapmaması mümkündür ve buna kredi riski denir.
Buğra ödemezse, Alper para kaybeder. Genel olarak konuşursak, ülkenin kredi riski artarsa ekonomik sorunlar ortaya çıkabilir. 90’lardaki en kötü ekonomik kriz, kısmen küresel kredi riskinin yayılmasından kaynaklandı.
O zamanlar ABD bankaları, yüzlerce karşı tarafı içeren milyonlarca takas işlemi gerçekleştiriyordu. Lehman Brothers battıktan sonra, kredi riski dünyaya hızla yayıldı ve Büyük Buhran’a yol açan bir finansal kriz yarattı.
Operasyonel Risk
Operasyonel risk, süreçlerdeki, prosedürlerdeki veya sistemlerdeki hatalardan kaynaklanan mali kayıp riskidir. Bu hatalar genellikle kazara insan hatası veya kasıtlı zulüm sonucudur. Operasyonel riskleri ortadan kaldırmak için tüm şirketlerin zamanında emniyet denetimleri yapması, güvenilir yöntemler kullanması ve etkin iç kontrol sağlaması gerekiyor.
Düzenlenmemiş kullanıcıların şirket fonlarını yetkisiz işlemler için kullandığı birçok durum vardır. Bu tür davranışlar genellikle hileli ticaret olarak adlandırılır ve tüm dünyada, özellikle bankacılık sektöründe büyük mali kayıplara neden olur.
Operasyonel hatalar, depremler, kasırgalar ve diğer doğal afetler gibi ticari operasyonları dolaylı olarak etkileyen dış olaylardan kaynaklanabilir.
Uyumluluk Riski
Uyum riski, kendi yetki alanındaki yasa ve düzenlemelere uymayan bir şirket veya kuruluşun kaybıyla ilgilidir. Bu tür risklerden kaçınmak için birçok şirket, Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Müşterinizi Tanıyın (KYC) gibi çeşitli önlemler kullanır.
Bir operatör veya işletme bu kurallara uymadığı takdirde kapatılabilir veya ağır cezalarla karşı karşıya kalabilir. Birçok yatırım şirketi ve banka, uyum sorunları nedeniyle dava edilmiş ve para cezasına çarptırılmıştır (örn. uygun yetkilendirme olmadan çalışmak).
İçeriden öğrenenlerin ticareti ve yolsuzluk da uyum risklerinin yaygın örnekleridir.
Sistemik Risk
Sistemik risk, tek bir olayın tek bir pazar veya sektör üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olma olasılığı ile ilgilidir. Örneğin 2008 yılında Lehman Brothers’ın iflas etmesi ABD’de büyük bir finansal krize neden oldu ve bu kriz birçok ülkeyi de etkiledi.
Sistemik risk, aynı bölgedeki şirketler arasındaki güçlü ilişkileri etkiler. Lehman Brothers tüm Amerikan finans sistemine bu kadar derinden bağlı olmasaydı, iflaslarının etkisi çok az olurdu. Risk süreci kavramını hatırlamanın kolay bir yolu domino etkisini düşünmektir.
Domino etkisindeki bir parçanın düşmesi, diğer parçaların da düşmesine neden olur. Özellikle kıymetli maden sektörü 2008 mali krizinden sonra önemli ölçüde büyümüştür. Bu nedenle çeşitlendirme sistemik riskten korunmanın yollarından biridir.
Bu post hakkında tartışma